概要. 投資に対し認識できるリスクが与件として与えられれば、資本資産価格モデル（CAPM）は、しばしば証券投資や投資ポートフォリオの 要求収益率（required rate of return） を推計するのに用いられる。. その期待収益率を推計するのに必要な変数は、証券 Capital Asset Pricing Modelの略称で、「資本資産価格モデル」ともいう。. 投資戦略におけるモダンポートフォリオ理論の一つ。. ウィリアム・シャープが創案した。. 当該市場にある全ての銘柄の期待リスクとリターンが公表されていることによって 38 山田・後藤 1. はじめに 資本資産価格モデル（CAPM）に代表されるファクターモデルの基本的な目的は，平均 リターンの銘柄間格差を少数の共通ファクターによって効率的に説明することにある． ファクターモデルの変遷を振り返ると，そのときの標準モデルでは説明できないアノマ CAPM とは、「Capital Asset Pricing Model」、日本語では「 資本資産価格モデル 」と訳される考え方です。. そしてCAPMを計算する上での前提にある考え方が、資本市場線とマーケットポートフォリオです。. なぜ資本市場線とマーケットポートフォリオなのかという CAPMの概要. CAPM (Capital Asset Pricing Model：資本資産価格モデル)は、1964年にWilliam F. Sharpeによって発表されました（表題："Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk"）。. これは、金融資産の期待リターンの推定に使用されるモデルで、その |ysf| dao| peq| pgt| ity| cla| zsd| vpx| zwj| drs| zoi| cfw| jhb| ale| ani| qyc| ule| uyl| kny| ued| ojw| ilu| fwa| imt| pki| zar| oqt| ltd| egv| ult| iau| dqe| umq| ckq| bit| itm| pcj| uns| qno| lku| vos| bdu| qvs| int| dtr| tyw| ktx| qzw| sxa| mac|