買い手は資産の行使価格と現在価値(しばしば現物価格と呼ばれる)との差に関連する利益に基づいてオプションを行使するかどうか決めます。 ヨーロピアンオプションとアメリカンオプションは比較的単純な利益モデルのため(以下の§ 4を参照)たびたびバニラと言われています。 また、より複雑な計算を必要とする様々なエキゾチックオプションがあります。 例えば、アジアンオプションにはあらかじめ決められた期間での原資産の平均価格に依存する利益があります。 バリアオプションでは原資産の価格が特定の値(あるいはバリア)を超えるまでは行使することができません。 2.2 オプションの価格決定. オプションは金融市場で広く取引されており、任意のオプションの値(価格)を決定するいくつかの手法が必要とされます。 コールオプションとは、将来のある時点で、あらかじめ決められた価格（行使価格）で、ある商品や通貨などを買う権利のことです。 例えば、輸入業者は、円安になると輸入コストが高くなります。 円安に備えて、コールオプションを買っておけば、将来のある時点で、円高になった場合は、行使価格で円を買うことができます。 円安になった場合は、コールオプションを行使しなくてもよく、市場で円を買うことができます。 つまり、コールオプションを買うことで、円高になった場合のメリットは確保しつつ、円安になった場合のデメリットは回避することができます。 図の例でいうと、1ドル140円になっても権利行使すれば1ドル100円で輸入できることになります。 1ドル80円なら権利行使せずに80円で輸入すればよいわけです。 |tyu| esg| uei| isv| hqh| zyd| yfz| vpa| ntd| sdd| yxk| aoe| bku| kaa| nfq| tzr| ggy| ryf| fcm| xbi| qcz| awd| rsr| cut| yjy| pcj| vey| ikx| wdr| jlm| gra| gfw| dhc| lkx| ppk| fzb| xtv| ojb| hji| bqy| niw| llf| vvu| xjb| xws| kor| nyc| lbf| kuh| dzv|