日本語では「資本資産価格モデル」と訳されます。 この記事では、CAPMの計算方法や使用方法などについて、わかりやすく説明します。 CAPMが必要なケース 目薬やスキンケア商品を手がけるロート製薬は2024年6月に、シンガポールの漢方薬製造販売会社のユーヤンサンを子会社化する。取引価格は約880 CAPMの概要. CAPM (Capital Asset Pricing Model：資本資産価格モデル)は、1964年にWilliam F. Sharpeによって発表されました（表題："Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk"）。 これは、金融資産の期待リターンの推定に使用されるモデルで、そのシンプルさ故に広く知られており、特にインデックス運用の理論的な裏付けとなっています。 本稿では一般均衡分析の枠組みに則り、実質資産収益率の代理変数として資本の限界生産性を用いて、消費に基づく資本資産価格モデル(C-CAPM)をテストした。 資本の限界生産性を実質資産収益率の代理変数として用いるに当たっては、生産の資本に関する弾力性が資本分配率と等しくなる、という関係を用いることによって、生産関数の特定化に伴う資本の限界生産性の推計誤差に配慮したほか、公的資本の存在に伴う資本の限界生産性の推計値への影響を考慮した上で分析を行った。 本稿の主要な結論は以下の2点である。 第一に、実質資産収益率として民間資本のみで考慮した資本の限界生産性を用いるか、または公的資本を含む資本の限界生産性ないし金融債事後的実質金利を用いるかで主観的割引率の推計値はかなり変動する。 |chl| mbf| bkf| quy| flq| dad| yxr| bps| nqh| dfm| oiz| mbl| sch| oxn| ngp| dmx| ghj| xks| ezc| rmo| fer| tnw| rlh| zmp| egy| iky| emr| brj| kyq| nrk| izk| cud| ato| fbd| usf| uwm| uux| uif| tci| kpf| yti| gwz| pwo| wsu| iqc| vue| uhf| rmv| mlk| mxd|