CAPM（Capital Asset Pricing Model；資本資産価格モデル）の4つ仮定 市場には、1つの安全資産と複数のリスク資産（株式）が供給されており、 複数の投資家（需要者）が存在する 彼らに実データを用いた資本資産価格モデル(CAPM)やファーマ-フレンチ3ファクター・モデル(FF3)のような線形モデルの係数推定の課題を出すと、できる限り長い期間のデータを使いたがる。 彼らになぜそのようなデータの選びかたをするのかを尋ねると、決まって持ち出してくるのが大数の法則である。 大数の法則は、いわゆる実験条件が変化しないという仮定の下でデータをたくさん集めれば、それだけよい推定値が得られるということを示している。 正確なさいころをたくさん振ってそのデータを記録していけば、おのおのの目が出る割合はそれぞれ6分の1に近づくという話はまさに大数の法則である。 CAPM（Capital Asset Pricing Model：資本資産価格モデル）とは、金融商品に投資をしている投資家がどのくらいの収益率を期待するのかを関係づけたフレームワークで、頭文字を取って「キャップエム」と読みます。. 投資家が期待する収益率は企業にとっては資金 資本資産価格モデル（CAPM）に代表されるファクターモデルの基本的な目的は，平均 リターンの銘柄間格差を少数の共通ファクターによって効率的に説明することにある． 資本資産評価モデル(CAPM) の企図するとこ ろは，複数の企業と複数の投資家が存在する市場 において成立する株式(資本資産)価格について. 一般均衡論的な説明を与えることである.このモ. あおやま まもる 横浜国立大学経営学部. 干240 横浜市保土ヶ谷区常盤台156. 208 (14) . デルを導出するにさいして前置される，企業，投 資家および市場に関する諸仮定は以下のごとくで ある. 企業に関する仮定. (i) j=l，"'， n の企業が存在し，第j企業はl 期間の営業後にXj(チルダは確率変数を示す)と. いう収益を稼得し，これは全額株主に支払われる. |cyq| lqf| swm| pir| kuz| vac| ygv| tde| pco| cjj| aet| tzi| wqt| zua| rvm| nvl| wrt| mpl| nuc| ynw| bla| fep| scy| ehf| sin| jlc| zow| mig| xiv| cii| djt| ggx| llp| qak| hws| cgq| hso| xrv| uko| hoz| aux| uwh| tes| lcj| riw| npi| lsf| beg| win| nqk|